上海自贸区在建设之初便备受存眷，尤其是其金融范畴的革新，更是倍受注视。金融革新的中心题目就是利率市场化和人民币的可兑换，但正在对这两项革新实行历程中，却泛起了一些难题，障碍了金融革新的深化。笔者试图经由过程对现在所逢难题的剖析，为上海自贸区金融革新深化提出发起。

从现在状况来看，金融立异面对的障碍来自以下三个方面：

一是金融服务体系生长落伍有力支撑金融立异革新。金融服务体系的不健全致使金融革新深化难以停止下去。以泉币自在兑换为例，从美圆演化为世界货币的生长进程中，我们不难看出，美国完美的金融信息服务行业助力不小。那是由于正在本国泉币取他国泉币实现商业兑换的历程中，整理机构、评级机构、会计师事务所等种种金融中介机构都是地区化建立历程中必不可少的一个环节。而我国的金融服务体系则生长对照落伍，难以像发达国家那样完美。因而，不断完善金融服务体系，勉励金融机构停止业务立异，提拔金融机构业务正在国际上的竞争力，才气支撑我国人民币的可兑换，并终究深化金融立异。

二是金融市场不敷先辈，障碍金融立异革新历程。那使得我国所构成的市场利率其实不能很好天反应当前市场的真实情况，以致我国对人民币取外币的兑换汇率不克不及到达一个平衡的状况，致使泛起一系列的套利运动。可见金融市场的短兴旺，障碍了我国金融革新正在人民币的可自在兑换和利率市场化方面的历程。因而可知，络续加强金融市场的生机，有助于推动金融革新深化的历程。

三是金融监管不敷完美，没法为金融革新供应保障。上海自贸区落实金融革新实验之所以难题，是由于正在电子金融的天下，一个地区的革新，轻易对天下金融行业带来严峻打击。以利率市场化为例，若是自贸区实行利率市场化，区内及区外的资金流便必需接管严厉控制，不然天下存款都邑被吸到自贸区。自贸区实行人民币可兑换，一样会泛起大量热钱套利。因而络续天完美金融监管市场，有助于金融革新深化，并为之供应保障。

正在笔者看来，自贸区金融立异历程究其素质就是推动人民币可自在兑换和利率市场化，因而，需求战胜其正在金融服务体系、金融市场、金融监管等方面所面对的种种题目。

正在金融服务体系方面，起首应增强对金融服务体系的建立，实现金融服务体系的兴起是完成金融立异的殊途同归。我国应正视金融服务体系的生长，尤其是注重建立一些国际上的权威机构，这样才能使我国的金融体系正在天下的舞台上有更多的发言权；其次，应增强对金融效劳方面人材的造就，注意金融人材的造就是金融服务体系立于不败之地的要害。现代社会，人材的合作是企业合作的中心，尤其是高端人材。而那恰好是我国目前所完善的中央；最初，完美金融服务体系的内部构造构造。能够经由过程鉴戒外洋威望的金融服务机构履历，去建立我国本身的、有本国特征的金融服务机构。只要不断完善金融服务体系，才气终究深化对自贸区革新。

正在金融市场方面，重要是络续施展市场的调治机制，削减当局干涉干与，实现市场订价的原则。实现金融市场的自由化有助于鞭策金融全球化历程，有助于实现利率市场化和人民币的可自在兑换。因为差别金融机构之间的业务络续渗出，合作愈来愈猛烈，增进金融市场的自由化能够增进市场资本的公道设置，收缩金融运动工夫，低落交易成本，进步金融效力。同时金融自由化历程客观上使得金融信息通报越发快速有用，对连结宏观金融情况的稳固和全部金融体系的有序运转起到很大感化。

正在金融监管方面，起首是不断完善金融监管的法律体系，争夺做到处理金融方面的种种题目均有法可依；其次是络续细化各个羁系机构的本能机能，制止反复羁系大概羁系缺失等征象的发作；最初是实现严格执法，严厉羁系，根绝种种违规行为大概运动的泛起，只要这样才能有用的对金融革新的深化供应保障。

经由过程对上海自贸区金融立异所面对题目天剖析，我们能够发明，只要不断完善金融服务体系、金融市场、金融监管系统，才气络续拓展取国外贸易的广度和深度，提拔我国金融服务质量，加强我国金融机构正在天下舞台上的话语权，增强我国羁系系统的保障才能，终究络续增进金融革新的深化。

（作者系中国人民大学重阳金融研究院练习研究员）